核心提示

历时近一年，海立股份（.SH）终于如愿收购马瑞利汽车空调相关资产，加码汽车零部件领域。

9月7日，海立股份终于披露重组方案，拟以全资子公司海立香港为收购主体，以2.03亿美元现金收购马瑞利香港60%股权。标的资产主要为马瑞利汽车空调压缩机和空调系统相关资产和业务，去年8月，海立股份就公告筹划此收购，但由于交易对方业务覆盖日本、美国、欧洲等多个国家和地区，且需要业务重组，耗时较长。

近年来海立股份一直在布局汽车零部件，试图发展为新的盈利增长点。若此次收购完成，海立股份将一举成为全球领先的汽车压缩机和空调系统供应商，推动海立股份在汽车零部件领域快速做大，形成“第二主业”。

拟2亿美元收购马瑞利汽车空调相关业务

为进一步加快发展汽车零部件产业，打造成具有全球市场竞争力与影响力的白色家电和新能源汽车核心零部件供应商。海立股份筹划收购马瑞利汽车空调压缩机和空调系统业务。

交易对方马瑞利注册于日本，主营业务范围为提供电动动力总成、电子、绿色技术系统、乘坐动力学、热解决方案等综合汽车解决方案。

本次交易中，马瑞利先将其与汽车空调压缩机和汽车空调系统相关的资产和业务重组并设立马瑞利香港。马瑞利香港在无债务/无现金基础上的企业价值3.04亿美元（以下简称“基础金额”），本次交易金额最终不超过2.03亿美元。为实施本次收购，海立股份全资子公司海立香港向银行申请8亿元人民币的等额美元并购贷款，采用现金收购，将加快收购进度。

通过本次交易，海立股份将拥有全球布局的汽车压缩机和空调系统业务以及全球一流的研发能力和客户资源，一举成为全球领先的汽车压缩机和空调系统供应商；海立股份现有电动汽车空调压缩机业务与汽车空调系统、热泵模块、压缩机及其相关组件等业务形成协同效应，为新能源汽车提供完整的环境系统解决方案，推动海立股份在汽车零部件领域快速做大，形成海立股份“第二主业”。

不止上述资产并购，为进一步提升公司决策和投资效率，稳固海立电器作为旋转式压缩机独立供应商的战略定位，今年4月，海立股份公告拟以7.58亿元收购江森自控日立香港持有的海立电器25%股权，实现全资控股。

海立电器从事空调压缩机的研发、制造和销售，年产能规模万台，销售规模位居行业第三。去年营业收入和净利润分别为98.09亿元、2.55亿元。此次交易，海立电器将与江森自控日立香港共同设立海立电器拥有控股权并能够纳入合并报表的合资公司，与JCH（JCH拥有15个工厂，产品包括日立空调全系列空调产品、家用空调空调压缩机等）继续保持深入的合作关系，使双方在旋转式压缩机技术、产品、资源上实现协同互补。

海立股份曾披露将持续推进国际化战略，提升压缩机产业全球市场占有率，采取自主研发、兼并收购等方式，聚焦智能家居、智能汽车及智能制造领域，提高企业竞争能力和盈利能力。今年公司或将加快推进这一战略。

汽车零部件业务取得突破

年，海立股份引入民营资本，推动混合所有制改革后，逐步由单一压缩机业务发展成“压缩机、电机、驱动控制、冷暖关联、汽车零部件”五大产业的多元化格局。

混改和并购整合使得公司盈利能力极大增强。去年海立旗下的杭州富生实现冰箱及空调压缩机电机等销售万台，保持压缩机电机专业制造商行业领先。

不过受与空调消费密切相关的房地产市场降温等因素影响，公司面临空调行业集中度进一步提高及行业纵向一体化挑战，电机营收开始下降，整体盈利能力有所下降。对此，海立股份正推动并购等手段进行整合。

同时，公司开始聚焦节能与新能源汽车零部件，目前已取得较大进展。

根据中国汽车工业协会统计，年中国新能源汽车产量.2万辆。以此测算，海立车用电动涡旋压缩机年销量18.81万台，占全国新能源汽车市场份额的15.14%。

今年上半年，海立股份积极拓展大型铸件及汽车零部件领域，大型铸件6月起开始批量生产，汽车零部件铸件1～6月销售占比30.6%，较去年同期提升6.9个百分点。上半年公司整体市场份额同比逆势上升约2个百分点。其中商用车压缩机市场份额同比上升约3个百分点；乘用车压缩机市场份额同比上升约1个百分点。

今年海立股份与大规模车企合作的多个新能源乘用车项目也在按计划有序推进，计划销售车用电动涡旋压缩机26万台，同比增长38.26%，将远超空调压缩机、电机10%左右的增速。

长江商报新闻APP

长江驱动力经济风向标

独家深度推荐：

中国宝武三重组亿吨钢铁巨无霸起航或实控8家A股公司年盈利近亿

均瑶健康“迟到”20年上市成乳酸菌第一股王均金家族实控四家A股公司年盈利28亿

新能源车今年销量或达万辆传统车企和造车新势力终将同赛道“竞跑”

TOD模式2.0时代武汉样本公里在建地铁沿线商业规模待起

武汉四大商业体两家易主转型形成新格局汉商集团一个月投入9.7亿并购强化大健康

绿地控股时隔五年亿开启二次混改多元化格局下“引资源”谋求战略协同

民生银行换帅：中行系高迎欣接任董事长洪崎执掌六年资产规模翻倍至近7万亿

贵州茅台1.83万亿市值成A股“一哥”业绩稳健增长产品需求已趋多元化

完美世界回A四年市值增长亿3余人从事游戏研发坚持内容为王

光大集团亿受让光大银行股权或推整体上市手握13家上市公司总资产逾5万亿

中国太保及长江电力推进GDR发行A+G上市公司或将添至三家

中国核电上市五年经营现金净流入千亿新增亿度核能发电减少煤耗1.5亿吨

紫金矿业39亿收购加码铜资源储备上市12年累计派发现金红利亿

国泰君安拟21亿回购股份用于股权激励授予价格“五折优惠”设置多维度考核机制

福耀玻璃客户囊括全球前二十汽车厂商累计派现亿为股权融资总额24倍

中远海运集团重组三年综合运力世界居首10家上市公司完成股权激励全覆盖

旭辉集团低溢价高权益拿地助业绩增长成立东南区域集团冲刺亿目标

海信系启动混改引战投优化治理旗下两上市公司单日市值增长近27亿

小熊电器上市后市值增长百亿一季度净利逆势增逾80%

南京银行近半年获南京高科4.4亿增持连续十年业绩增逾10%不良率仅0.89%

贵州茅台全年盈利亿拟分红亿市值破1.56万亿再创历史新高

东风汽车集团%控股东风雷诺或与雷诺集团合作开发智能网联汽车

蓝思科技倚靠华为特斯拉双龙头客户一季度净利8.8亿连续三季度创同期新高

新消费：百货业云购物线上线下融合发展按下加速键

李保芳执掌茅台21月削减家经销商万亿市值巨头开启“高卫东时代”

平安银行净利增逾13%创转型新高“大零售大对公”均衡格局逐步形成